스톡 옵션에 대한 증거금 요구 사항

유지 관리 증거금.
'유지 관리 증거금'이란 무엇입니까?
유지 보수 마진은 마진 계좌에 유지되어야하는 자본의 최소 금액입니다. NYSE와 FINRA의 맥락에서, 투자자가 증거금으로 증권을 매입 한 후 최소 증거금 수준은 마진 계좌에있는 증권의 시가 총액의 25 %입니다. 이 수준은 최소이며, 많은 중개업은 30-40 %의 높은 유지 보수 요구 사항을 가지고 있음을 명심하십시오.
유지 보수 여유는 "최소 유지 보수"또는 "유지 보수 요구 사항"이라고도합니다.
'유지 관리 마진'을 깨고 '
연방 준비 은행의 규제 T에 의거하여 상인이 증거금을 매입 할 때 무역의 전체 기간 동안 주요 수준을 유지해야합니다. 먼저 브로커는 2,000 달러 미만의 현금이나 유가 증권을 가진 계좌로 신용을 연장 할 수 없습니다. 둘째, 거래가 시작되기 위해서는 50 %의 초기 마진이 필요합니다. 마지막으로, 유지 보수 마진은 최소 25 %의 지분 수준을 유지해야한다고 말합니다. 증권 가치가 유지 마진 이하로 떨어지면 투자자는 마진 콜을 받게됩니다.
유지 보수 마진 기본.
마진 계좌는 중개 회사가있는 계좌로 투자자가 브로커가 빌려주는 현금으로 유가 증권, 주식, 채권 또는 옵션을 매입 할 수 있도록합니다. 증거금 거래는 투자자의 구매력을 높이기 위해 사용되어 주머니에서 돈을 전혀 내지 않고 더 많은 주식을 살 수 있습니다. 가치가 증가하는 주식을 더 많이 구입하면 투자자가 더 큰 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 가치를 잃는 주식을 더 많이 사면 투자자가 훨씬 더 많은 손실을 입을 수 있습니다.
이러한 이유로, 모든 마진 계좌 또는 마진에 대한 증권 매입에는 엄격한 규칙과 규정이 있습니다. 유지 보수 마진은 그러한 규칙 중 하나이며 항상 여백 계정에 있어야하는 최소 자본 금액을 규정합니다. 지분은 마진 거래의 맥락에서 증권 회사의 차익 거래에서 차용 한 증거금의 총 가치입니다.
마진 거래는 투자자와 중개인 모두에게 잠재적으로 위험한 손실을 줄이기 위해 연방 정부 및 기타 자치 ​​규제 기관에 의해 규제됩니다. 마진 거래에 대한 여러 규제 기관이 있으며 그 중 가장 중요한 것은 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board), 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 및 금융 산업 규제 당국 (FINRA)입니다.
유지 관리 여백 : 워크 쓰루 & amp; 문맥.
유지 보수 마진을 완전히 이해하려면 마진 계좌를 이해해야합니다. 투자자가 증거금 계좌를 개설하기 전에 중개 회사는 증거금 계약서에 해당 투자자의 서명을 받아야합니다. 이 마진 계약은 연방 준비 은행, NYSE 및 FINRA가 정한 규정의 최소 요구 사항을 충족해야하지만 계정 및 상환 조건에 대한 금리와 같은 정확한 조건은 개별 브로커 회사의 정책에 따라 다릅니다 . 일반적으로 계정에서 구매 한 유가 증권은 담보로 사용됩니다. 모든 증권이 마진에 매입 될 수있는 것은 아니며 광범위한 거래 지식이 필요하다는 점에 유의해야합니다.
증거금 합의서에 서명 한 후, FINRA는 투자자가 계좌를 거래하기 전에 최소 마진을 충족 할 것을 요구합니다. 최소 또는 초기 마진은 현금 또는 유가 증권으로 2,000 달러 이상이어야합니다. 연방 준비위원회 (Federal Reserve Board)의 Regulation T (Reg T)는 투자자가 빌릴 수있는 금액의 한도를 정하는데, 이는 구입 한 증권 가격의 50 %까지입니다. 일부 중개 회사는 투자자로부터 50 % 이상의 예금을 요구합니다.
투자자가 마진에 대한 담보를 구매하면 FINRA는 유가 증권 시장 가치의 25 % 이상이 항상 계좌에 남아 있도록 요구하는 유지 마진이 적용됩니다. 그럼에도 불구하고 많은 브로커가 증거금 계약서에 규정 된 바를 더 많이 요구할 수 있습니다.
마진 계정의 자본이 유지 보수 마진 아래로 떨어지면 브로커는 마진 콜을 발행합니다. 마진 콜을 발행하면 투자자가 마진 계정에 더 많은 현금을 입금하여 유지 보수 마진까지 자금 수준을 유지하거나 순차적으로 증권을 청산해야합니다 유지 보수 금액을 충족시킵니다. 브로커는 유지 마진을 맞추기 위해 때로는 투자자와상의하지 않고 마진 계좌에 증권을 판매 할 권리가 있습니다. 연방 통화는 연방 정부가 발급 한 특별 마진 콜입니다.
마진 거래는 엄청난 손실뿐만 아니라 하늘 로켓으로 인한 이익을 유발할 가능성이 있기 때문에 유지 보수 마진, 증거금 요청, 연방 준비위원회의 Reg T, NYSE 및 FINRA 규정이 모두 존재합니다. 그러한 손실은 엄청난 재정적 위험이며, 만약 선택하지 않으면 유가 증권 시장을 불안정하게 만들뿐만 아니라 잠재적으로 전체 금융 시장을 혼란시킬 수 있습니다.

옵션 여백.
'옵션 여백'이란 무엇입니까?
옵션 마진은 투자자가 옵션을 작성하기 전에 담보로 계좌에 입금해야하는 현금 또는 유가 증권입니다. 증거금 요구 사항은 옵션 유형에 따라 다릅니다. 증거금 요구 사항은 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)의 규정 T에서 정한다. 개별 브로커는 추가 요구 사항을 부과 할 수 있습니다. 중개인은 옵션이 행사되는 경우 기본 주식을 매매하는 것이 필요할 수 있으므로 투자자에게 증거금을 예치해야합니다. 그들은 또한 포지션을 줄이기 위해 필요할 수 있습니다.
'옵션 여백'을 깨고
옵션 거래의 마진 요구 사항은 거래 주식 또는 선물의 마진 요구 사항과 다릅니다. 또한 일부 옵션 거래 전략에는 마진 요구 사항이 없습니다. 이는 기본 주식을 담보로 사용할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 커버 된 통화 나 커버 된 풋의 마진 요구 사항이 없습니다.

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알몸 옵션에 대한 옵션 거래 증거금 요건 이해.
2011 년 2 월 10 일
준비된 거래자 얻기 & # 8211; 이 블로그에서는 벌거 벗은 옵션 거래 및 옵션 판매에 대한 거래 마진 요구 사항을 이해하는 방법을 살펴 보겠습니다.
전체 거래 전략의 일환으로 옵션을 판매하려면 마진 요구 사항의 작동 방식을 이해해야합니다. 이 블로그에서는 브로커가 이러한 유형의 거래를 수행하는 데 필요한 세부 사항을 살펴 보겠습니다.
우리의 거래 시스템은 판매 옵션을 기반으로합니다.
나는 옵션 판매에서 내 무역 전략을 기반으로합니다. 그렇다고 옵션을 판매한다는 의미는 아닙니다. 우리는 철 콘도르와 신용 스프레드를 거래합니다. 그러나이 전략들 각각을 통해 우리는 옵션 보험료를 징수하고 무역에 대한 마진을 높일 수 있습니다.
우리는 전화를 걸거나 너에게 움직이고 돈을 잃는 주식을 넣는 것이 얼마나 실망 스러운지 압니다. 대부분의 시간 동안, 당신은 매일 당신의 이익을 천천히 먹고있는 시간 붕괴에 대해 돈을 지불하고 있습니다. 결과적으로 주식은 이동하지만 만료시 가치가 거의 없거나 옵션이 만료됩니다.
증거금 요건 이해.
거래 수수료처럼 브로커도 마진 요건이 매우 다를 수 있습니다. 그러나 그들은 모두 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)가 요구하는 최소 조건과 계약이 거래되는 옵션 거래소를 준수해야합니다.
예를 들어 Charles Schwab의 마진 요구 사항은 업계 표준보다 훨씬 높지만 thinkorswim은 더 높은 계정 가치를 위해 더 낮은 포트폴리오 마진을 제공합니다.
어쨌든 브로커의 특정 요구 사항을 확인하여 특정 거래 유형에 적용 할 마진 기준을 알아야합니다.
옵션 거래를위한 브로커 클리어런스 레벨.
브로커로 계좌를 개설 할 때 옵션 거래 승인을 요청해야합니다. 일부 중개인은 1 ~ 4 단계의 다양한 수준에서 옵션 거래 허가를 분류합니다.
보통, 옵션을 구입하려면 기본 레벨이나 1 단계 허가가 필요합니다. 벌거 벗은 풋 (콜이 아닌)을 팔려고한다면 레벨 2 클리어런스가 필요할 것입니다. 그러나 마진은 브로커의 초보 상인으로 여겨지는만큼 훨씬 높습니다. 필요한 경험이있는 경우 마진 요구 사항이 훨씬 낮아 언제든지 옵션을 사고 팔 수 있으므로 3 단계 이상의 승인을 얻으시기 바랍니다.
샘플 브로커 마진 일정.
아래는 브로커 thinkorswim의 간단한 샘플 마진 스케쥴입니다. 마진 일정은 특정 포지션이나 전략에 대해 충분한 구매력을 확보 할 것인지를 신속하게 계산하고 결정하는 데 도움이됩니다. (확대하려면 클릭).
중개인은 증거금을 어떻게 계산합니까?
우리는 당신이 낮은 레벨보다 마진 요구량이 약간 낮은 레벨 3 클리어런스를 가지고 있다고 가정 할 것입니다. 수학 마법사 인 당신들은이 물건을 좋아할 것입니다. 다른 사람들은이 계산에 대한 우리의 말을 받아 들여야합니다.
(기본 주식의 시가 총액의 25 % + 옵션 가격 - 외화 금액) x 100 (계약 당) x 계약 수.
위 방정식의 값은 다음보다 커야합니다.
* (옵션 가격은 주식의 현재 거래 가격의 10 %) x 100 (계약 당) x 계약 수 또는.
* 계약 건수 x 계약 건당 $ 500.
이 두 계산 중 하나가 더 높은 마진을 산출하면 가장 높은 값이 사용됩니다.
이 시점에서 브로커 내에서 마진 허가를 받았다고해서 마진 콜이 필요하다는 것을 의미하지는 않습니다. 당신의 무역이 나 빠지면. 마진 요구 사항을 충당하기 위해 귀하의 계좌에 충분한 현금이나 주식 보유자가있는 경우, 거래는 이용 가능한 마진 (차입 능력) 활성화를 유발하지 않습니다.
마진을 줄이는 방법.
마진을 줄이기 위해 취할 수있는 몇 가지 전략이 있으며 거래에 대한 마진 요구 사항을 줄일 수있는 몇 가지 방법을 살펴 보는 간단한 비디오를 만들었습니다.
더 큰 계정을 가지고 있지만 IRA 계정을 거래하고 여기에서 수행하는 정의되지 않은 위험 특성 중 일부를 모방하려는 경우 우수한 비디오입니다. 또는 누구든지, 기본적으로 귀하의 걸음 걸이 및 목 졸림과 비율이 퍼지기 때문에, 그러한 거래는 대개 IRA 나 은퇴 계좌에 많은 현금이 필요하기 때문에 그렇게하기가 어려울 것입니다.
우리는 마진 요구 사항을 줄이거 나 줄일 수 있고 또한 수익을 증가시킬 수있는 몇 가지 간단한 방법을 살펴 봅니다. 다시 말하지만, 더 큰 계정을 사용하면 정의되지 않은 위험 거래를 약간 더 거래하려고합니다. 이것들은 연말에 우리에게 가장 큰 PNL을주었습니다. 그러나 당연히 많은 자본 마진을 쌓았습니다.
비디오에서 우리는 선택된 전략에 대한 시장 노출을 줄이는 것에 대해 이야기합니다. 이를 통해 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄일 수있을뿐만 아니라 전체 수익 및 자금 사용에 큰 도움이되는 자본 수익률을 높일 수 있습니다.
우리는 또한 당신이 정기적으로 거래를 계속할 수 있도록 더 많은 여백과 현금을 확보하는 방법을 보여주는 두 번째 비디오를 가지고 있습니다.
옵션 거래에 대한 증거금 요건을 이해하는 데 대해 다른 질문이 있으면 아래 의견란에 자유롭게 추가하십시오. 그러면 해당 질문에 답변 해 드리겠습니다.
저자에 관하여.
커크 뒤 플레시.
Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.
그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.
나는 주로 위험도가 낮은 지표 신용 스프레드와 먼 OTM 통화 / 풋을 자동 판매하는 200,000 달러짜리 계정을 가지고있다. Portfolio Margin 계정으로 업그레이드하려고합니다. PM 계정을 사용할 때주의해야 할 사항은 무엇입니까?
(나는 새로운 교육 플랫폼 비디오를 즐긴다.)
다행이 기쁘다. & # 8211; 내가 알고있는 유일한 것은 마진 콜을 쳤을 때 표준 마진으로 되돌릴 수있는 조정입니다. 각 브로커는 다르게 보일 것입니다. 그러나 일부 브로커는 마진 콜이 한 번 (그리고 그것을 만족 시키더라도) 정기적으로 돌아갈 것입니다. 전반적으로 좋은 프로그램입니다!
아니. 마진을 보유한 장기 매도 옵션은 훨씬 뛰어난 전략입니다.